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                2017-07-03 16:44:37作者︰中國支付清算協會政策研究與宣傳部主任 陸強華編輯︰易賽體育官網網
                近年來,政策環境、市場環境、產業結構以及需求形態等發生明顯改變,支付清算行業發展的多元性和不確定性隨之增加,既提供了豐富的機會,也在各種力量變化對沖下可能使行業發展進入平庸時代。

                2017 年,我國支付清算行業在快速發展後將進入顯著調整期。政策環境、市場環境、產業結構以及需求形態等發生明顯改變,支付清算行業發展的多元性和不確定性隨之增加,既提供了豐富的機會,也在各種力量變化對沖下可能使行業發展進入平庸時代。歲末年初,梳理我國支付清算行業發展趨勢,更多是基于不確定性下的可能發展路徑的判斷與展望。

                支付清算行業進入各項政策的全面落實和消化期,監管趨嚴

                        2015~2016 年,人民銀行等部委就支付清算領域密集出台了10 余項重大政策。簡單羅列後,便于我們審視此一階段的支付監管改革全貌。這些政策包括《非銀行支付機構分類評級管理辦法》、《關于信用卡業務有關事項的通知》、《非銀行支付機構風險專項整治工作實施方案》、《關于進一步加強銀行卡風險管理的通知》、《支付結算違法違規行為舉報獎勵辦法》、《銀行卡清算機構管理辦法》、《關于完善銀行卡刷卡手續費定價機制的通知》、《關于改進個人銀行賬戶服務加強賬戶管理的通知》、《關于落實個人賬戶分類管理制度的通知》、《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》、《關于加強支付結算管理防範電信網絡新型違法犯罪有關事項的通知》等等。

                        這一系列政策可分為幾個類型。一類是加強管理規範、風險防範的,均有實質性舉措,比如分類評級、銀行卡風險管理、非銀行支付機構風險專項整治等等。一類是推動改革的,比如賬戶分類、刷卡手續費改革以及信用卡利率市場化等等。一類是對外開放的,主要是銀行卡清算市場的開放。

                        總體看,監管趨嚴的態勢顯準 災?妒諧∩  卮笥跋 H鞜嗣薌 惱咭 涫島橢蔥械轎唬 至 皆?諛勘輳 3中幸滴榷ㄓ行蚍 梗017 年是關鍵年。隨著各項政策措施的推進,合規要求的不斷提升,對打擦邊球或縱容違規等行為的約束將越來越強,市場競爭更趨公開透明,整體行業將進入穩定規範的發展時期。支付清算行業的首要任務就是落實政策,實現經營和市場策略與之匹配,做到合規經營,穩健發展。
                 
                防範風險成為支付清算行業發展的首要任務

                        2016 年中刖 霉?骰嵋榍康魑戎星蠼 視π魯L  應對日趨復雜的國內外經濟金融形勢。2017 年,我國經濟增長目標穩定在6.5% 左右,增速回落對習慣高速增長的經濟社會的各個領域都會產生壓力,甚至促使一些薄弱領域暴露風險。同時,制造業競爭力下降、去產能任重道遠、銀行不良率上升、金融市場風險暴露、保持幣值穩定壓力趨大等問題構成了現實挑戰和壓力。
                 
                        在這種形勢下,穩定發展、不添亂是支付行業的基本要求和底線。監管部門與市場必將達成共識、形成合力,務求平穩,確保不發生行業性風險,重點防範資金性風險、業務系統重大宕機風險以及較大規模的違規事件風險。一旦出現問題,監管部門絕不手軟。在防風險的主體基調下,原本無力推進“深水區”改革以及涉及重大利益的監管舉措將破局出台。支付行業將從注重效率和市場拓展的“狂奔節奏”轉向關注效率和安全的“穩健狀態”。市場主體的經營策略要做出調整,在求發展和防風險之間做好平衡,更加注重防範風險。

                支付服務的擴張力不斷增強,市場規模繼續保持兩位數增長
                 
                        支付市場的快速發展,既得益于效率的提升,也獲益于市場的擴容,二者形成良性互動,推動了業務規模的高速增長,實現了技術和業態創新的帕累托改進。現代化支付方式覆蓋到更多的商戶和經濟畽 小/p>

                        近年來,隨著受理成本的降低和市場推廣的加強,受理商戶數量以兩年翻一番的速度增長。有理由相信此擴張速度將繼續保持。
                 
                        首先,規模效應和受理成本降低將推動受理網絡的延伸。中小商戶和二三線城市以及農村地區的受理網絡還未覆蓋充分。其次,現金使用率比較高,中國烹飪協會發布的《2016 年餐飲消費調查報告》顯示,餐飲業現金使用率高達28%,現金替代潛力巨大。再次,支付效率的提升促進業務規模的增長。比如二維碼支付、各類PAY 產品等移動支付業務在小額零售領域的推廣,必然取代部分傳統支付產品和現金,形成新興支付業務的增長極。
                 
                支付市場的經營策略和模式更加豐富,趨于分化

                        支付寶、財付通在線上支付C 端佔荽蟛糠質諧 T 端,垂直行業支付市場以及增值服務市場依然有發展空間。支付服務利用專業化優勢深入企業的財務資金網絡,通過高效支付與企業的應收款、現金以及資金調度、結算等結合,打通資金環節和通道,大大提升企業集團的財務效率,幫助企業整合內外部財務資源、提高資金運用能力。收單端也形成了多樣化的商業模式和經營策略。最近比較熱門的智能POS、聚合支付,包括支付的大數據運用等,都會推進基于支付的深度創新和應用。同時,銀行開始加強爭奪支付市場,如網上和手機銀行轉賬免費、推出銀行版二維碼支付產品等,支付市場格局將逐步發生變化。
                 
                支付對新零售、新產業的塑造和助推進一步強化
                 
                        整體服務環境的變化,將深度影響支付產業的發展。線上和線下經濟從“相愛相殺”到“最終融合”,將重塑商業經濟模式。其最大驅動力在于消費者需求的“綜合化、全天候”特征。很多互聯網企業從純線上渠道開始向線下實體渠道拓展。線上經濟同樣面臨互聯網紅利衰減、假貨控制難度大、詐騙風險高發等問題。線下實體的困難則在于高昂的物理場所整合成本。因此,通過融合、形成互補,才能進一步開拓新的生態格局。融合活動的主導方可能在線上亦可能在線下,目標是打造縱橫交錯、自由穿梭于線上線下的支付業務。
                 
                        此外,支付終端鬧悄芑 統殺鏡慕檔停 溝彌行∩袒 芄磺崴扇諶脛?妒芾硤逑擔 硎芑謔芾碇斬說募 墑椒瘢 熱緙 嫌  婊豕芾懟 顏 畔 治齙取;謚?妒芾砩袒 康募?觶 律 肪辰 徊教嶸行×閌 堤 木   省br />  
                創新進入空檔期

                        從前幾年的經驗看,每隔一段時期行業就岊 ldquo;現象級”創新。2013 年前後,快捷支付的普及改寫了行業格局,鑄就了第三方支付業務的發展成績和市場份額。2015 年,二維碼支付成為支付行業的“現象級”創新產品,也標志著戰火從線上燒到線下。下一個風口在哪里?能不能實現支付創新的“三級跳”?
                 
                        結合現今環境看,遠程開戶可以視為風口,但在短期內很難實現。聚合支付、智能POS 等創新並不具備“現象級”的潛能。從目前的創新儲備、需求情況以及監管態勢看,2017 年將是支付創新的“儲備期”,更多的是消化或依靠前期創新、“小步”創新。

                支付金融化趨勢更加顯著
                 
                        支付與金融的融合更加深入。一方面,數字化金融產品對科技的依賴不斷增強,線上金融服務呈現多元化發展態勢,支付需求顯著提升。另一方面,基于支付服務衍生或關聯的金融服務將快速增長,如在C端用戶群體中衍生出的呀鶉  紙鶇 約捌笠刀說南紙鴯芾淼取/p>

                        支付機構向金融服務的延伸更具競爭力。支付天然就是金融服務,連接商戶和消費者,具有資金流和數據流優勢。支付主體已經在這方面展開布局,在國家加強對互聯網金融治理整頓的背景下,支付主體的牌照、風控、市場資源以及佔位等優勢將突顯。而不利影響在于監管收緊對支付主體金融布局的負面效應。
                 
                        市場形勢已經倒逼支付主體的業務轉型,特別是隨著“96費改”的實施,支付市場的費率水平不斷下降、套碼空間基本消失,佣金收入增長壓力不斷增強,單一盈利模式發展空間有限。基于此,支付主體推動支付關聯服務和金融化服務的主觀驅動力越來越強。
                 
                跨境支付快速發展,競爭從國內擴展到全球

                        跨境支付依然是市場痛點,屬于藍海市場。預期2017年將成為跨境支付的“爆發年”。一方面,國內支付監管趨嚴。另一方面,國內市場格局基本形成,增長點明確,想象空間受限。未來幾年,國外市場將成為新的決勝領域。
                 
                        目前,支付寶等支付機構已經逐步佔領東南亞、港澳台和日韓市場,逐步向歐洲地區發展,跟隨中國人的海外消費足跡。中國銀聯加緊拓展全球受理網絡,取得了積極進展。同時,境外發卡加速推進,截至2016 年11 月底,在40 多個國家和地區發行了超過6800 萬張銀聯卡。國際卡組織的進入,將形成強大助推力,特別是境外刷卡消費市場將會呈現新態勢。另外,SWIFT 組織更加重視中國市場,在報文格式、服務標準等方面加強本土化推廣,促使中國支付市場更好地融入全球支付網絡。
                 
                支付產業精細化發展和資源整合進一步增強,支付市場發展受資本力量影響
                 
                        如果沒有顛覆性技術、商業模式創新的強激勵,支付產業在2017 年將進入相對穩定的發展期。對于市場主體而言,可行的策略要麼是穩固市場,精細化梳理機構組織和業務拓展體系,夯實合規基礎。要麼整合資源,通過收購、協同、聯盟等多種形式,實現業務的增進。2016 年,收單機構結成代理聯合體,在機具采購、費率政策、平台運營上更具競爭力。這既是抱團取暖的市場反應,也是未來產業整合的先兆。
                 
                        經過多年快速發展,支付市場趨于成熟,業務模式穩定,資本進入收獲時期。支付寶已經開始籌劃IPO,部分支付機構亦已開始引入資本或在不同的資本市場謀劃上市,形成新的內部治理結構。資本將成為影響支付市場發展的新生力量。
                 
                        在人民銀行明確短期內不會再繼續發放新的支付業務許可證後,企業集團尋求通過並購支付機構獲得支付業務的市場許可,繼小米之後,美的、恆大、美團、唯品會等企業也紛紛加入投資並購支付公司的行列。一方面的動因是構建生態閉環,另一方面是為了通過支付業務進入線上金融服務領域。眾多企業集團的進入,既有資本的力量,也有產業的驅動,這些新生力量必將重構現代支付市場的新格局。
                 
                清算市場再起波瀾,更為開放、公平

                        銀行卡清算市場開放已成定局,雙標識卡逐步退出市場。國際卡組織進入中國市場後,其商業模式、服務理念以及風控經驗將對我國銀行卡產業產生攪動效應。國際卡組織發行的單標識卡在境外市場保有品牌、受理和服務等多重優勢,對于經常出國的高端人群獨具吸引力。同時,國際卡組織與中國銀聯將形成同盟,與支付機構展開競爭,有利于發揮協同效應,增強銀行卡產業在運營和服務方面的競爭能力,穩固銀行卡卡基產業的市場地位。
                 
                        此外,非銀行支付機構網絡支付清算平台將登場。相比于原有直連模式,增加一道清算環節,成本必然增加。支付機構是自我消化,還是提高收費水平,要視市場情況而定,但長期看會提高收費,以覆蓋成本、獲取利潤。另一方面,對現有商業模式的影響主要集中在兩點,一是互聯互通的影響,二是對備付金存管模式的影響,此兩點影響還需進一步市場觀察。(注︰本文僅代表個人觀點,不代表所在單位觀點)

                (文章來源︰金融電子化雜志) 

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