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                2016-06-06 14:04:46作者︰中國外匯交易中心 劉國強 汪宏斌編輯︰鶉謐裳 /span>
                中國外匯交易中心為適應市場需要,開發推出了ComStar外匯資金交易管理系統,該系統能夠快速響應市場變化及監管機構的新要求,通過與交易中心銀行間市場的外匯交易系統無縫連接,為市場成員提供了更為高效、便利、安全穩定的外匯資金業務管理。

                央行啟動匯率制度改革以來,人民幣實現了以市場供求為基礎、考慮一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度,人民幣國際化的進程取得了較大成效。而匯率的波動為銀行外匯資金管理帶了新的機遇與挑戰。

                        中國外匯交易中心為適應市場需要,開發推出了ComStar外匯資金交易管理系統,幫助銀行間外匯市場成員建立從前台的總分敞口拋補、交易審批及投資組合管理、損益分析、敞口管理,到中台的風險監控、資產估值,及後台的清算/結算、賬務管理的一體化直通式處理平台,提升市場成員在外匯資金業務管理、風險管控等方面的規範化和專業化水平。該系統能夠快速響應市場變化及監管機構的新要求,通過與交易中心銀行間市場的外匯交易系統無縫連接,為市場成員提供了更為高效、便利、安全穩定的外匯資金業務管理。

                一、外匯資金管理業務分析

                        在國內金融市場方面,近年來銀行間本外幣市場規模迅速擴大,產品創新持續活躍,市場主體不斷增加。隨著我國匯率制度改革不斷深入,利率市場化進程持續推進,人民幣匯率和中長期利率趨向市場化。在金融脫媒背景下銀行將面臨更嚴格的資本充足率壓力,銀行對于資金業務產品創新、風險管理、績效管理發展的需求也不斷提高。

                        外匯資金交易管理系統一般由外匯牌價、總分行敞口拋補、前台交易/敞口管理、中台風險控管、後台賬務及清算幾部分功能組成。

                        在ComStar推出市場前,金融機構要實現一個完整的外匯資金交易管理方案,其耗費的資金和人力是一個龐大的工程,尤其是需要有各方面的專業人員等,這不是一般中小金融機構所能具備的條件(如圖1所示)。

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                圖1 金融機構系統建設面臨的挑戰

                        總分行、前中台、後台都需要使用市場數據,離散的系統模塊不能共享市場數據,意味著每個系統都需要重復接入。同時還有一些基礎數據需要專業人員持續維護,比如貨幣節假日、銀行間新加入的貨幣對、交易對手、估值曲線數據等。

                        即使各模塊之間可以通過接口實現一些數據的交互,但實際上這樣遠遠不夠。每個系統有各自的估值與算法,導致前後台的數據不一致。

                        同時境內人民幣外匯市場的快速創新,新的用戶需求在固有的系統上很難實現,即便重新開發升級也無法適應中國市場,尤其是在處理人民幣時,有些特別的地方無法處理。

                        對于持續增長的客戶需求和企業轉型的壓力,金融機構需要一套既符合國際成熟金融規則、也能夠適應國內市場快速產品創新的前中後一體化外匯資金管理系統。

                二、全面的外匯資金管理功能

                        外匯資金交易管理系統的業務架構主要分為總分行交易、資金前中台、資金後台、市場數據、成交渠道、後台接口、機構內部系統、機構內部用戶等幾個大的功能模塊。外匯資金交易管理系統的業務架構如圖2所示。

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                圖2 外匯資金交易管理系統的業務架構

                        總分行交易︰總行可以向全轄各分支機構發布零售掛牌價、內部平盤價;分支機構及周邊系統可以通過自動成交、手工詢價、批量詢價、自動批次等方式向總行拋補外匯敞口;生成詢價行為、平盤交割、分行利潤等各類分析報表等。

                        資金前中台︰為前台交易員提供市場數據資訊、價格圖表分析、交易試算、交易管理、敞口監控、現金流分析等功能;為中台風控人員提供交易復核、投組管理、日終估值、損益分析、信用限額、授權管理,以及情景分析、VaR值分析等功能。

                        資金後台︰建立會計賬戶體系,為後台業務部門提供交易/事件經辦復核流程管理,人民幣/外幣清算、核心賬務處理。

                        市場數據︰接入銀行間市場數據,如即期、遠期、利率基準、拆借報價、IRS報價、波動率等,構造遠期點曲線、收益率曲線、波動率曲面等。數據來自CFETS交易平台、專門人員維護、貨幣經紀報價、金融機構內部數據源等。各機構可用于生成全行外匯牌價,盯市/估值/風險監控等。

                        成交渠道︰通過各類直通處理STP接口,以及對外提供的標準API接口,全面集成金融機構在不同交易渠道達成的交易,如銀行間市場CFETS平台,其他機構的單銀行平台,機構內部零售/對公系統等。

                        後台接口︰支持連接不同的系統進行數據傳輸,如銀行內部的核心系統進行賬務處理,SWIFT進行外幣清算,大額支付系統進行人民幣清算等。

                        機構內部系統︰可以向總分行模塊訂閱牌價,通過標準API接口向總分行交易模塊發起外匯敞口拋補指令。

                        機構內部用戶︰登錄資金交易管理系統的客戶端,系統根據不同人員的角色,提供不同的服務。用戶角色包括︰分行/櫃台、前台交易、中台風控、後台計財、運維監控。

                三、穩定而靈活的技術特點

                        ComStar系統充分集成了國際金融業務經驗和國內實際的金融業務特色,建立了國際一流、國內領先的資金管理業務架構和技術架構,依托中國外匯交易中心的會員專線網絡,為客戶提供優質的增值服務。

                        金融業的應用系統,既要確保業務的擴展性,也要滿足持續地安全穩定運行。ComStar系統的開發采用了最為成熟而穩定的技術方案,它具有如下特點。

                        穩定可靠的托管服務平台︰ComStar系統與國內兩大政策性平台、本幣交易系統、外匯交易系統共享同等級的基礎設施,同時還有兩地三中心的災備體系,確保了在專線網絡下ComStar系統的穩定可靠。

                        交易中心外匯資金交易管理系統由總分行交易、資金前中台、資金後台以及數據基地四個部分組成(如圖3所示)。

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                圖3 ComStar外匯資金管理系統的技術架構

                        點對點不落地直通式處理︰從分行、交易室、中台風控、後台清算全流程點對點不落地直通式處理。前中台驅動後台,確保後台的業務數據、事件與前台完全一致;所有業務無二次輸入,真正做到“點對點”不落地;前中後業務數據修改全留痕。

                        服務雲模式︰借鑒國際先進經驗,采用SAAS級雲計算方式提供外匯資金前中台服務。硬件虛擬化技術,構建了數據存儲雲,應用集成雲,支撐前中台的服務運行。會員訪問雲端獲得資源,資源按需分配,有效降低了市場整體成本。采用與銀行間交易系統同等級別的安全標準,保障金融信息安全。與銀行間外匯交易系統的市場數據、直通處理服務進行無縫連接。集中式管理,可快速響應市場變化及監管新規,快速升級系統滿足需求。

                        完整的數據發布機制︰數據基地統一維護數據,系統采用銀行間標準IMIX協議下發,所有機構、下游系統均可同步使用。銀行不需要再引入人民幣相關的數據源,可以直接達到損益盯市,及市場分析的目的。降低了基礎數據維護的成本,同時保證了總分行、前中台及後台數據的一致性。提供良好的引入外部數據機制,及IMIX標準API,可以接入經授權的數據。

                四、良好的市場應用效果

                        交易中心通過ComStar外匯資金交易管理平台,向金融機構傳遞先進的投資組合管理理念、風險管理文化、衍生品套期保值知識等,使得金融機構在較短時間內掌握和實踐了國際市場發展近百年的外匯管理經驗。

                        同時,ComStar系統在滿足不同的業務類型、產品品種、客戶數量、業務地域範? 獻骰估┬溝鵲那疤嵯攏 繁=鶉諢掛滴癲僮髂芄宦慵喙芤 蟆 鞫 怨芾硨頭縵湛?啤M 被箍悸塹攪碩孕略 滴竦鬧?幀?賴耐卣埂 突 畔 惱希 ?督崴閆教 牧 櫻 ?姨 ├看蟺氖莘衲芰Α/p>

                        ComStar外匯資金交易管理平台,自2012年8月投產以來,至今已有近30家機構使用,包括境外銀行、城市商業銀行、農商行、財務公司等。他們通過使用ComStar系統,在流程管理、風險監控,資金效率等方面協助這些銀行取得了長足進步,極大地推動了外匯業務的發展。

                五、立足當下展望未來

                        ComStar外匯資金交易管理平台一方面借助交易中心的數千家會員網絡,收集與獲取最有價值的業務建議;另一方面用戶不斷提供新的業務需求。ComStar隨著市場需求和監管要求的持續改進,產品與功能逐步擴展,使得每一位用戶都能與時俱進,掌握最新的業務發展趨勢以及更便捷的業務功能。

                        在產品推出的三年時間里,從最初只支持中國銀行間外匯交易,到加入代客、內部交易處理,再進一步擴展到國際市場、離岸人民幣;從只支持前中台交易/風險管理,到加入後台會計/清算處理,再進一步擴展到全行外匯牌價、總分交易,機構內部外匯資金的快速流轉。根據市場的反饋,後續計劃在以下幾方面進一步加強研究與建設︰

                        (1)深化外匯衍生品業務的支持,增加Digital/Barrier期權,以及RR、Butterfly、Spread等組合期權。同時,支持通過自定義組合策略管理復雜結構性產品。

                        (2)加強人民幣及外匯資金整合,提供整合的風險管理、客戶授信、現金流、損益分析、統計報表等功能。

                        (3)在統一數據基地的基礎上,為一些有迫切需要的金融機構提供資金前中台落地服務。

                (文章來源︰《金融電子化》雜志)

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